Uno dei cambiamenti più significativi della Legge di Bilancio 2026, e che ha suscitato il maggior dibattito tra i trader crypto italiani, riguarda l’aumento dell’aliquota fiscale sulle plusvalenze da criptovalute dal 26% al 33%. Non è solo una modifica secondaria nei decimali: rappresenta un vero cambio di paradigma nella tassazione degli asset digitali nel nostro Paese, con conseguenze concrete sia sul piano fiscale che su quello della competitività dell’ecosistema crypto italiano.
L’aliquota al 33% entra in vigore il 1° gennaio 2026
La norma è già stata approvata ed è contenuta nella Legge di Bilancio 2025. Significa che ogni plusvalenza realizzata a partire dal 1° gennaio 2026 sarà tassata al 33% anziché al 26%. Questo incremento di sette punti percentuali si applica a tutte le criptovalute tradizionali: Bitcoin, Ethereum, Litecoin, XRP e qualsiasi altro asset digitale ad eccezione di una categoria specifica.
L’unica eccezione prevista dalla normativa riguarda i token di moneta elettronica denominati in euro conformi al Regolamento MiCAR (come EURC), che rimangono tassati al 26%. Tuttavia, la grande maggioranza dei trader crypto italiani non trae alcun beneficio da questa eccezione, poiché opera su Bitcoin, Ethereum e stablecoin in altre valute come USDT o USDC.
L’impatto concreto sulle tue tasse
Per comprendere l’importanza pratica di questo aumento, consideriamo un esempio numerico. Se hai realizzato una plusvalenza di 1.500 euro nel 2025, avresti pagato un’imposta di 390 euro (il 26%). La stessa plusvalenza nel 2026 comporterà un’imposta di 495 euro (il 33%), con una differenza netta di 105 euro per ogni 1.500 euro di guadagno.
Su volumi di trading più consistenti, questo differenziale diventa ancora più rilevante. Uno studio dell’impatto complessivo mostra come l’aliquota al 33% scoraggia particolarmente i piccoli investitori, per i quali il carico fiscale relativo è proporzionalmente più grave. Un trader che realizza plusvalenze per 5.000 euro passerà dal pagare 1.300 euro (al 26%) a pagare 1.650 euro (al 33%): 350 euro in più di tasse sullo stesso guadagno.
Disparità di trattamento rispetto ad altri strumenti finanziari
Uno dei punti più critici della norma è che crea una disparità di trattamento rispetto agli strumenti finanziari tradizionali. Le azioni, le obbligazioni, gli ETF e persino i futures crypto continuano a essere tassati al 26%. Solo le criptovalute detenute direttamente (in custodia privata) subiscono l’aliquota al 33%.
Questa asimmetria fiscale, secondo gli esperti del settore, è problematica per diverse ragioni. In primo luogo, penalizza i piccoli investitori che operano in custodia privata rispetto a coloro che, per questioni dimensionali, possono accedere a prodotti strutturati come ETF e derivati. In secondo luogo, rischia di spingere gli investitori verso scelte meno sicure dal punto di vista della protezione del capitale: anziché acquistare direttamente Bitcoin, potrebbero orientarsi verso futures o prodotti a leva, che comportano rischi di liquidazione e perdite più significative.
Cosa dovresti fare prima del 31 dicembre 2025
Il timing è cruciale. Se possiedi criptovalute con plusvalenze latenti non ancora realizzate, la decisione su quando venderle determina quale aliquota pagherai. Qualora decidessi di chiudere una posizione entro il 31 dicembre 2025, pagherai ancora il 26%. Una operazione identica il 1° gennaio 2026 comporterebbe il 33%.
Tuttavia, questa considerazione non dovrebbe mai sovrastare l’analisi tecnica e fondamentale della posizione. Come trader consapevole, ricorda che il 7% risparmiato oggi potrebbe risultare insignificante rispetto ai guadagni persi se vendi una posizione quando il mercato non è ancora al suo top. La pianificazione fiscale deve essere secondaria rispetto alle scelte di investimento fondate sulla ricerca di mercato.
Un’altra questione rilevante è l’affrancamento fiscale, una pratica che consente di versare un’imposta sostitutiva (attualmente al 18%) per ricevere una plusvalenza già “certificata” ai fini fiscali. Questa opzione potrebbe diventare ancora più rilevante nei prossimi giorni, in modo da trasferire il costo fiscale dal 33% al 18%. Tuttavia, verifica con il tuo commercialista i termini tecnici e le scadenze specifiche, in quanto gli ultimi dettagli sono in fase di definizione.
